Golden Entertainment Rising Cash Flow Mengesankan Analis

Diposting pada: 20 Februari 2022, 02:32h.

Terakhir diperbarui pada: 20 Februari 2022, 02:32h.

Pekan lalu, Golden Entertainment (NASDAQ:GDEN) melaporkan pendapatan kuartal keempat yang mengalahkan konsensus, tetapi beberapa analis percaya kisah nyata untuk operator Strat adalah kisah arus kas bebas (FCF) yang berkembang yang dapat mendorong peningkatan penghargaan pemegang saham.

Hiburan Emas
Kasino Arizona Charlies Golden Entertainment di Las Vegas. Seorang analis menyukai prospek arus kas operator. (Gambar: Las Vegas Review-Journal)

Pada lintasan arus kas bebasnya saat ini, kemungkinan Golden akan menghasilkan sekitar $200 juta tunai tahun ini — lebih dari 10 persen dari kapitalisasi pasarnya sebesar $1,65 miliar — untuk pembelian kembali saham. Dalam tiga bulan terakhir tahun 2021, operator kasino membeli kembali $10,6 juta sahamnya. Analis didorong oleh proposisi arus kas Golden, yang diperkuat oleh fakta bahwa operator tidak memiliki risiko proyek baru — faktor-faktor yang dapat berfungsi sebagai platform untuk meningkatkan penghargaan pemegang saham.

Leverage bersih ~2,8x dengan $15 juta per tahun dari pembiayaan kembali NT untuk digabungkan dengan FCF lanjutan dari operasi. Kami percaya, pasca-pembiayaan kembali, GDEN akan mempercepat pembelian kembali (saat ini ~$40 juta tersisa pada otorisasinya) dan melihat secara tajam pada penerbitan dividen,” kata analis B. Riley, David Bain dalam sebuah catatan kepada klien.

Dia menilai Golden “beli” dengan target harga $75, menyiratkan kenaikan sekitar 44 persen dari penutupan 18 Februari. Golden yang berbasis di Las Vegas mengoperasikan 10 kasino, sembilan di antaranya berada di Nevada Selatan, termasuk Strat.

Nama Gaming Kanan Emas untuk Iklim Saat Ini

Pada saat pasar keuangan menjelaskan bahwa perusahaan yang menguntungkan dengan neraca yang kuat sedang bergaya, Golden dapat muncul sebagai salah satu ekuitas game yang disukai.

Tesis itu dapat didukung oleh kenaikan suku bunga dan inflasi yang masih persisten — faktor-faktor yang biasanya membebani perusahaan dengan visibilitas yang buruk dan keuangan yang lemah. Itu bukan atribut yang secara akurat menggambarkan Golden Entertainment.

“Arus kas yang terlihat dan tumbuh terutama dihasilkan dari aset game yang dimiliki sepenuhnya di Nevada yang menangkap Strip, penduduk setempat, dan hiper-lokal dari dinamika pasar yang berkelanjutan dan positif serta fokus manajemen yang intens pada FCF untuk pengembalian modal yang dipercepat kepada pemegang saham, ” tambah Bain. “Secara keseluruhan, kami percaya tesis GDEN cocok dengan sentimen ekuitas hari ini yang mencari pertumbuhan arus kas yang berisiko lebih rendah dan terlihat.”

Resor kasino Golden di Nevada adalah Strat, Aquarius Casino Resort dan Edgewater Hotel & Casino Resort dan Colorado Belle yang masih tertutup. Tempat-tempatnya yang melayani penduduk setempat adalah Arizona Charlie’s Boulder, Arizona Charlie’s Decatur, Gold Town Casino, Lakeside Casino & RV Park, dan Pahrump Nugget Hotel Casino.

Katalis Nevada

Setelah pandemi coronavirus, tempat Strat dan Golden’s Laughlin tidak sepenuhnya kembali ke tingkat pendapatan yang terlihat pada tahun 2019, menunjukkan bahwa ketika keadaan kembali normal di Nevada, perusahaan berpotensi memiliki katalis positif di depan.

Saat konvensi kembali dan menciptakan dampak limpahan ke STRAT, kami menghitung $15 juta hingga $20 juta dari peningkatan pendapatan STRAT,” catat Bain. “Permainan game berperingkat Laughlin yang didorong oleh demografi yang lebih tua masih turun ~10 persen hingga 15 persen tetapi harus terus menjadi normal (penggerak pasca-vaksin/COVID).”

Analis dan investor juga menyukai kekuatan di berbagai bisnis Golden, termasuk unit rute permainannya (bisnis di mana mereka memasang mesin slot di tempat-tempat seperti bar, restoran, halte truk, dll.) dan Hiburan PT.

Cashback oke punya Data SGP 2020 – 2021. Undian menarik lain-lain hadir dilihat secara terencana melalui notifikasi yang kami letakkan pada web tersebut, serta juga siap dichat terhadap operator LiveChat pendukung kita yang menjaga 24 jam Online untuk meladeni seluruh keperluan para player. Mari langsung join, dan dapatkan jackpot Lotere serta Live Casino Online tergede yang wujud di lokasi kami.