Penn National Memiliki Prospek 2022 yang Layak, Tetapi Analis Mendesak Perhatian

Diposting pada: 6 Februari 2022, 02:52h.

Terakhir diperbarui pada: 6 Februari 2022, 02:52h.

Saham Penn National Gaming (NASDAQ:PENN) naik 1,79 persen minggu lalu setelah raksasa kasino regional itu membukukan hasil kuartal keempat yang melampaui perkiraan Wall Street, tetapi setidaknya satu analis mengambil pendekatan hati-hati terhadap saham yang tertindas.

Nasional Penn
Eksekutif Penn National Gaming dan Barstool membunyikan bel Nasdaq pada tahun 2021. Seorang analis berhati-hati pada saham. (Gambar: TheStreet.com)

Dalam sebuah catatan kepada klien Jumat lalu, analis Roth Capital Edward Engel menurunkan peringkatnya di Penn menjadi “netral” dan target harganya menjadi $51, mengutip potensi tantangan tahun 2022 yang akan muncul.

Kami menurunkan PENN ke Netral, sebagian sebagai tanggapan terhadap hasil 4Q21 yang menawarkan prospek 2022 yang kurang menarik. Sementara kami tetap bullish pada peluang digital PENN dalam jangka panjang, kami melihat beberapa katalis negatif pada tahun 2022 yang dapat mengikis kepercayaan pada lintasan pangsa pasarnya, ”kata analis.

Ketika Penn memberikan hasil untuk tiga bulan terakhir tahun 2021 Kamis lalu, saham menguat setelah operator mengatakan unit permainan digitalnya, termasuk Barstool Sportsbook, berkinerja lebih baik dari yang diharapkan. Perusahaan itu kehilangan $6 juta atas pendapatan $150 juta pada periode Oktober hingga Desember 2021, sementara analis memperkirakan kerugian $20 juta dari penjualan $114 juta. Tahun ini, operasi digital Penn diperkirakan akan merugi $50 juta, jauh di bawah panduan sebelumnya yang menyerukan kerugian $80 juta.

Detail Panduan Iblis

Penn menawarkan panduan 2022, dengan mengatakan mereka mengharapkan pendapatan bersih $6,07 miliar hingga $6,39 miliar laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, amortisasi, dan biaya restrukturisasi atau sewa (EBITDAR) dari $ 1,85 miliar hingga $ 1,95 miliar.

Sementara itu pandangan yang layak dan beberapa analis berpendapat kekhawatiran tentang pendapatan yang goyah dan erosi margin sebagian besar diperhitungkan dalam harga saham Penn, Engel mencatat akan sulit untuk menjaga margin tetap stabil karena inflasi melonjak. Dia juga menyebutkan beberapa potensi masalah spesifik pasar yang dapat dihadapi Penn saat 2022 dibuka.

“Sementara perusahaan 1Q yang mudah mengimbangi 2Q yang sulit, kami melihat risiko penurunan dari kanibalisasi tambahan di empat properti tahun depan (Bossier, Lake Charles, Council Bluffs dan East Chicago),” tambah analis.

Penn, operator kasino regional terbesar di AS, memperoleh sebagian besar pendapatannya dari Louisiana dan Midwest.

Hati-hati dengan Peluang Penn Canada, Juga

Agustus lalu, Penn membagikan $ 2 miliar tunai dan ekuitas untuk mengakuisisi Score Media and Gaming untuk mendapatkan pijakan di Kanada karena negara itu melegalkan taruhan olahraga permainan tunggal. Ontario, provinsi terpadat di negara itu, dijadwalkan untuk membuka pasar untuk perusahaan swasta pada bulan April.

Sementara itu bisa menjadi hal yang positif bagi Penn, ada ancaman kompetitif yang signifikan dalam bentuk Bet365, Entain dan Flutter, yang sudah beroperasi di pasar abu-abu Kanada.

“Operator-operator ini juga dapat merasionalisasi pengeluaran pemasaran yang lebih besar, mengingat manfaat skala dari operasi pasar gelap di provinsi-provinsi yang berdekatan,” catat Engel.

Hadiah harian Result SGP 2020 – 2021. Prediksi besar yang lain-lain ada diperhatikan dengan terpola lewat info yg kami lampirkan dalam situs ini, lalu juga siap ditanyakan terhadap petugas LiveChat pendukung kita yg siaga 24 jam On the internet dapat meladeni seluruh keperluan antara bettor. Ayo segera daftar, dan menangkan cashback Undian & Kasino On the internet terbesar yg hadir di laman kita.